2020'nin ikinci yarısında Avrupa'daki yerel çelik fiyatlarının hızlı bir şekilde artmasının ardından, piyasa kaynakları, durumun 2008'deki hızlı fiyat artışının, ardından keskin bir düşüşle gerçekleşeceği senaryosunu tekrarlayacağına dair endişelerini dile getiriyor.
Fastmarkets, 2008 ve 2020 pazar durumlarındaki farklılıkları ve benzerlikleri değerlendirdi.
Hem yassı hem de uzun çelik ürünler için yerel fiyatlar, 2020'nin ikinci yarısında önemli ölçüde arttı. Başlıca nedenlerden biri, hem yerli hem de ithal çelik kıtlığıydı. Talep sonrası ürünler toparlanmaya başladı.
Geçtiğimiz yılın ilk yarısında Avrupa genelinde Covid-19 kapanma önlemleri nedeniyle, bir dizi çelik üreticisi, keskin bir şekilde düşen talep ile arzı dengelemek için kapasitelerini atlamak zorunda kaldı. Elektrik ark ocağı (EAO) merkezli uzun çelik üreticileri tesislerini hızlı bir şekilde yeniden başlatırken, yüksek fırınlar daha uzun süre kapalı kaldı.
İthalat mevcudiyeti, küresel bir fiyat kurtarma ile birlikte uygulanan ticareti koruma önlemleri nedeniyle de sınırlı kalmıştır. Pazar kaynakları, Avrupa Birliği dışındaki geleneksel tedarikçilerin malzemeyi alternatif pazarlara yönlendirmeyi tercih ettiğini, çünkü Avrupa'daki fiyatlar toparlanmasına rağmen büyümenin diğer bölgelere kıyasla daha yavaş olduğunu iddia etti.
Çoğu piyasa kaynağı, 2020'de ve 2021'in başlarında yaşanan hızlı artışların ardından fiyatların düşeceğine inanıyor. Olası iki senaryoyu tartıştılar: fiyatlar önemli ölçüde düşecek ancak fiyat seviyesi önceki yıla göre yüksek kalmalı; ya da fiyatlar 2008'deki durumu taklit ederek düşecek.
Yassı çelik
Fastmarkets , Kuzey Avrupa çıkışlı günlük çelik sıcak haddelenmiş rulo endeksini hesapladı. 13 Ocak'ta ton başına 691,25 € (840,90 $), aya göre ton başına 67,92 € ve toparlanmanın başladığı 3 Ağustos'tan bu yana ton başına 278,75 € arttı.
2008 yılında, sıcak rulo endeksi, Nisan 2009'da ton başına 320-400 € 'ya düşmeden önce, 18 Haziran'da ton fabrika çıkışı başına 800-830 €' ya yükseldi.
Üretim kesintileri
Bir dizi Avrupalı üretici pandemiye bağlı talep düşüşüne yanıt olarak yılın ilk yarısında geçici olarak yüksek fırınları boşa çıkardı.
Üreticiler 2020 sonbaharında atıl fırınlarının yeniden başlatıldığını duyurmaya başlasalar da, bu Avrupa'daki yassı çelik kıtlığını hemen gidermedi. Örneğin Almanya'da, Alman çelik federasyonu WV Stahl'a göre, Almanya'da Ocak-Kasım dönemindeki yüksek fırın üretimi, 2019'un üretimini % 15 oranında takip etti. Pazar katılımcıları, yüksek fırınların yeniden başlatılması ve normal üretim oranlarına ulaşmanın yaklaşık iki ila üç ay sürmesi nedeniyle üretimin 2021'in ilk çeyreğinin sonları-ikinci çeyreğinde daha da artması gerektiğini tahmin ediyor.
Teslim süresi
Azalan yerli üretim ve sınırlı ithal malzeme bulunabilirliği nedeniyle, fabrikalardaki teslimat süreleri önemli ölçüde uzadı.
AB'nin hem kuzeyindeki hem de güneyindeki rulo üreticileri Ekim 2020'de ilk çeyrek haddeleme rulolarını sattılar ve o zamandan beri ikinci çeyrek üretim malzemesi teklif ediyorlar.
Bununla birlikte, pazar kaynakları, kullanım oranları arttığında ve otomotiv sektöründen gelen talep azaldığında teslimat süresinin kısalması muhtemel olacağını bildirdi.
Otomotiv sektörü
Otomotiv sektöründen gelen güçlü talep, Avrupa'daki yerel rulo fiyat artışlarının arkasındaki temel faktörlerden biriydi. Bununla birlikte, piyasa katılımcıları, otomobil üreticilerinden gelen yüksek satın alma faaliyetinin, kilitlenme sırasında çoğu otomobil üretiminin durdurulmasının ardından yaşanan birikmiş talepten kaynaklandığına inanıyor. Katılımcılar, sonuç olarak talebin yakında yumuşayacağını söyledi.
2020'nin dördüncü çeyreğinde yapılan uzun vadeli sözleşmeler, mevcut spot fiyatların altında ton başına yaklaşık 100-200 € olarak bildirildi. Buna ek olarak, uzun vadeli alıcılar, üreticilerden kararlaştırılan miktarlar almakta zorlandıklarından şikayet ediyorlar.
Bu durum, bazı piyasa kaynakları arasında, üreticilerin uzun vadeli kontratları bozabileceği endişesine yol açtı. 2008 yılında yurt içi fiyatların hızla yükselmesiyle yaşanan olay da bu oldu. Kaynaklar bununla ilgili spekülasyonlar duyduklarını doğrulasa da, çoğunluğu bunun sadece söylenti olduğuna inanıyor. Ancak çoğu, üreticilerin gelecekte daha kısa vadeli sözleşmelere geçebileceğine inanıyor ve bu, hammadde maliyetlerinin hızla arttığı 2016'da yaşananların bir tekrarı.
Önlemler, anti-damping
2008'den farklı olarak, ithalat bir dizi ticareti koruma davasıyla sınırlandırılmıştır.
Özel HRC durumunda, geçen yıl Avrupa Komisyonu yıllık ülkeye özgü kotaları üç aylık kotalarla değiştirdi . Bu değişiklik, bağımsız Avrupalı ??alıcıları daha az denizaşırı malzeme kaynağına bırakarak onları yerel tedarikçilere yönelmeye zorladı.
Ocak 2021'de AK , AB pazarının ana tedarikçilerinden biri olan Türkiye menşeli sıcak rulolara geçici anti-damping vergilerini % 4.8-7.6 olarak belirledi.
Ticaret önlemlerinin birleşimi, Avrupalı alıcıları denizaşırı bobine sınırlı erişim sağladı.
Ancak piyasa kaynakları, ikinci çeyreğin sonunda koruma önlemlerinin kaldırılacağına veya daha hafif bir alternatifle değiştirileceğine inanıyor. Bu değişiklikler, bobinin kullanılabilirliğini artırmalı ve fiyat artışları için arz tarafı desteğini azaltmalıdır.
Değerlendirme
Mevcut fiyat artış trendine rağmen, piyasadaki hava durumu daha da düşüyor.
“Alıcılar, olası bir aşırı ısınmadan giderek daha fazla endişe duyuyor. Fiyatlar çok hızlı yükseldi. Ancak birçok alıcı Temmuz ayına kadar talebi karşıladı ve sadece arkasına yaslanıp bekleyip görecek. Diğerleri, fabrikaların temerrüdü nedeniyle tonajı karşılayamadıkları veya kaybettikleri için paniğe kapılıyor ”dedi.
"Genel olarak, bu rallinin kısa ömürlü olduğu ve ikinci çeyrek teslimatının sonuna kadar en fazla süreceği düşüncesi. Arz ve talep yeniden dengeye geldiğinde fiyatlar düşecektir. En azından ana alıcılar bundan korkuyor ve dikkatli davranıyorlar. "
Ancak Fastmarkets araştırma analistlerine göre, 2008'deki durumdan farklı olarak, otomotiv, ev aletleri ve metal ürünler gibi tüm büyük çelik tüketicilerinde beklenen üretim artışıyla desteklenen talebin bu yıl güçlü kalması bekleniyor.
Fastmarkets analistleri, yeniden başlayan iş güveninin yanı sıra yeni makinelere yapılan yatırımın geri dönüşüne ve daha uzun vadede bölgedeki yassı çelik talebini destekleyen otomasyon ve robotiklere olan ilginin arttığına işaret etti.
Analizlerine göre, yassı çelik fiyatları, arz sıkışıklığının azaldığı ve alıcıların 2020'de tükenen stoklarını yeniden oluşturduğu yılın ilk çeyreğinde zirve yapacak. Bundan sonra, fiyatlar 2021'in geri kalanında düşüş eğilimini takip edecek. Ama hareketli talep nedeniyle, yassı çelik fiyatlarının 2008 benzeri ezilme senaryosundan kaçınarak tarihsel olarak yüksek seviyelerde kalması muhtemel.
İnşaat demiri
Avrupa'nın kuzeyinde inşaat demiri fiyatları, 2020 yılının Kasım ayının sonlarından bu yana sürekli olarak yükseliyor ve Ağustos 2020'den bu yana aylık ortalama bazda, artan hurda maliyetleri, güçlü talep ve hem işlenmiş çelik hem de hammadde arzındaki sıkışıklık tarafından destekleniyor.
Fastmarkets'in yerel çelik takviye çubuğu (inşaat demiri) için haftalık fiyat değerlendirmesi , Kuzey Avrupa'da teslim13 Ocak'ta ton başına 30-40 € artarak ve Ağustos 2008'den bu yana en yüksek olan 660-670 € 'ya yükseldi.
Buna kıyasla, 2008 yılında çelik inşaat demiri fiyatı Haziran ayında ton başına 885 € ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı. Temmuz ayında ton başına neredeyse 100 € düşerek ton başına 795 € 'ya geriledi ve Ekim ayında ton başına 410 €' luk yıllık en düşük seviyesine ulaştı.
17 Ocak Pazar günü, bayram sezonunun ardından henüz tam olarak yeniden başlamamıştı ve Kuzey Avrupa'daki üreticiler, ilk çeyrekte inşaat demiri fiyatlarının teslim edilen ton başına 670-680 € aralığında olmasını beklediklerini söylediler.
İnşaat sektörü
İnşaat demiri tüketen başlıca endüstri olan inşaat sektörü, salgına rağmen 2020'de çoğu AB ülkesinde görece iyi performans gösterdi ve etkilerine büyük ölçüde dirençli olduğunu kanıtladı.
Bir kaynak, "İnşaat ekonomik depremlere her zaman daha yavaş tepki veriyor, diğer sektörlerden daha esnek" dedi.
28 Ekim 2020'de yayınlanan son piyasa görünümü raporunda, Avrupa çelik derneği Eurofer, 2020 yılında AB ülkelerinde inşaat üretiminin % 3,6 düşmesini beklediğini, en büyük yassı çelik tüketicisi olan otomotiv sektörünün üretiminin ise % 20,6'lık tahmini yıllık düşüş beklediğini paylaştı.
Her iki tahmin de Ağustos ayından bu yana revize edilirken, Covid-19 kısıtlamalarının inşaat sektörü üzerindeki etkisi otomotivde olduğundan çok daha az. Eurofer'in 5 Ağustos'ta yayınlanan raporunda, inşaat üretiminin % 5,3, otomotiv üretiminin % 26 düşmesi bekleniyordu. AB genelinde, çoğunlukla kamu sektörü projelerinden kaynaklanan beklenenden daha iyi performans nedeniyle inşaat görünümü daha iyimser hale geldi.
Pazar kaynaklarına göre, inşaat demiri fiyatlarının 2008'de düşmesinin ardındaki nedenlerden biri, en büyük AB ekonomisi olan Almanya'daki inşaat sektörü üretiminin, 2008'deki çöküşten önce 2006'dan beri zaten düşüyor olmasıydı.
Stoklar ve üretim
Son birkaç aydır AB uzun çelik piyasasında talep, fiyatların yükselmesine yardımcı olarak ve aynı zamanda hurda maliyetleri üzerindeki daha geniş yayılımı destekleyerek arzın önüne geçti.
Alman çelik hissedarları federasyonu Bundesverband Deutscher Stahlhandel'in (BDS) Kasım 2020 itibarıyla stokçulardaki Alman stokları hakkındaki bilgilerine göre, stok seviyeleri en az 2007'den bu yana rekor seviyedeki en düşük seviyedeydi, bunun nedeni muhtemelen kısmen üretim kesintileri ve / veya stokçular piyasa belirsizliği nedeniyle stokları oluşturmaktan büyük ölçüde temkinli davranmasından kaynaklandı.
Bu, stokçulardaki uzun çelik stoklarının fiyatlar yükseldiğinde zirve yaptığı 2008'in tersidir. Stokçular, artan fiyatlardan yararlanmak için muhtemelen uzun çeliğe tutunuyorlardı, ancak daha sonra fiyatlardaki düşüşten etkilendiler.
Alman çelik federasyonu WV Stahl'a göre, Almanya'da üretim seviyeleri açısından, esas olarak uzun çelik ürünlerin üretiminde kullanılan EAO'ların üretimi, üretim nedeniyle 2020'nin ilk 11 ayında yıllık % 4 düşüş gösterdi.
WV Stahl'a göre, 2008 yılında Almanya'daki EAO üretimi aslında 2007 seviyelerine göre % 1,22 arttı. Bu durum, daha sıkı arzın şu anda yükselen fiyatların itici gücü olduğunu gösteriyor.
İtalya'da 2020'nin ilk 11 ayında uzun çelik üretimi de Covid-19 ile ilgili kesintiler nedeniyle yıllık düşüş yaşadı. Almanya'da olduğu gibi, EAO üretimi 2007'de yıldan yıla artış gösterdi ve 2008'in büyük bir kısmında İtalya'da arzın şu anda 2008'e kıyasla daha sıkı olduğunu gösteriyor.
Değerlendirme
Piyasa kaynakları, mevcut fiyat artışları ile 2008'deki durum arasında paralellikler çizmiştir. Daha önceki senaryoda, fiyatlar benzer şekilde keskin bir fiyat artışının ardından düştü. Yine de, yükselen fiyat yörüngelerinin benzerliğine rağmen, kaynaklar 2021'de 2008'e kıyasla keskin bir düşüş olacağına inanmıyor.
“Fiyatların hareket etme şekli 2008'e benzer; bir balon olduğunda, patlamanın ne kadar büyük olacağına dair endişeler vardır. Fiyatlar düzelecek ama büyük bir düzeltme beklemiyoruz; Çin [ithalat], Rusya [ihracat vergisi] var; bunlar çevreyi değiştiren yeni faktörlerdir. 2004-2008'de fiyatlar, ortamda önemli bir değişiklik olmaksızın yükseldi, "dedi.
2021'de uzun çelik sektörünün görünümü belirsiz. Bir yandan, firma fiyatları daha pahalı hurda, kısıtlı arz ve iyi talep tarafından destekleniyor; ve piyasa kaynakları bu 2021 yılının ilk çeyreğinde kalması muhtemeldir ki, Bir tüccar;
"Hurda ve inşaat demiri sıkıntısı var olduğunu göz önünde bulundurarak, yeni fiyatlar kesinlikle daha yüksek olacaktır.” dedi.
Öte yandan, pazarın beklentileri bunun ötesinde belirsiz ve mevcut yükselen fiyat seviyelerinin sürdürülebilirliği ile ilgili sorular var.
Başka bir tüccar, "Pazar aşırı ısındı, uzun süre dayanamaz" dedi.
Ancak endüstri kaynaklarına göre, ana uzun çelik tüketicisi olan inşaattan gelen talebin 2008'de olduğu gibi düşmesi beklenmiyor. Oxford Economics, 2008'de meydana gelen hızlı ve uzun süreli toparlanmanın tam tersine, Euro bölgesi inşaat sektörü üretiminin 2021'in dördüncü çeyreğinde Covid-19 öncesi seviyelere ulaşacağını tahmin ediyor.
Fastmarkets'in araştırma ekibi, Avrupa'da inşaat sektöründen gelen sağlıklı taleple desteklenen inşaat demiri fiyatlarının 2021'in büyük bir bölümünde 2020'nin üzerinde kalmasını bekliyor.
Avrupa'da hem yassı hem de uzun çelik için, 2008 ile benzerliklerin yüzeysel olduğu ve fiyat düzeltmeleri beklenirken, sağlıklı temel talebin önümüzdeki yıl piyasaları tarihsel olarak yüksek seviyelerde destekleyeceği görülüyor. Bununla birlikte, Fastmarkets araştırmasının görüşü, Covid-19 salgınının yankılarının çelik endüstrisinde yankılanmaya devam edeceği ve ne olabileceğine dair belirsizlik ve fiyat oynaklığı getireceği yönünde görüş dile getiriyor.
Yorumlar
Henüz yorum yapılmadı